Dni ognia dla Monte dei Paschi wraz z opublikowaniem europejskich danych z testów warunków skrajnych. Tymczasem akcje banku osiągnęły rekordowo niski poziom. Nawet dane krajowe nie wróży dobrze …
Są to bardzo skomplikowane dni dla banku Monte dei Paschi di Siena: w piątek 29 lipca zostaną ogłoszone wyniki europejskich testów warunków skrajnych i już wiadomo, że nie będą zachęcać tak bardzo, że rynek będzie karał tytuł, który prawie osiągnął już minimum. historycy (wczoraj zamknęli się za 0, 285 € z 8, 4% spadkiem).
„Toksyczne” kredyty sprzedane Atlanty: czy wystarczy, aby uratować bank?
Plan, który jest obecnie omawiany w zarządzie Monte di Paschi di Siena, przewiduje, że fundusz Atlante uzyska 27 mld kredytów zagrożonych brutto : są to kredyty, które trudno jest zebrać i nadal znajdują się w portfelu banku Sienese i które są wyceniane w bilansie więcej niż rynek jest w stanie wydać na nie, a tym samym stworzyć dziurę, którą trzeba będzie wypełnić wprowadzeniem znacznej kwoty euro w celu dokapitalizowania (mówi się o 3-4 miliardach, ogromna liczba biorąc pod uwagę, że dziś Mps na giełdzie jest warte 837 milionów).
Zobacz także: Monte dei Paschi najnowsze wiadomości na temat kryzysu
Tak niska kapitalizacja może jednak oznaczać (hipotetyczną) łatwą skalowalność banku „przywróconego” przez jego toksyczne kredyty, ale ta perspektywa jest dziś ostatnią myślą przed trudnościami z utrzymaniem instytutu.
Ale obawy przed testami warunków skrajnych nie dotyczą tylko MPS
Oczywiście europejskie testy warunków skrajnych nie są skierowane wyłącznie do MPS lub banków włoskich, ale do dużej liczby instytucji europejskich. Wśród nich najbardziej problematyczna jest sytuacja Deutsche Bank, który zresztą powrócił z testu warunków skrajnych bankructwa w amerykańskim Fed (jego amerykańska spółka zależna nie zdała kompleksowej analizy kapitałowej i przeglądu (trzeci rok z rzędu). Deutsche Bank ma w swoim bilansie (marzec 2022-2023 r.) 31 miliardów euro pożyczek na instrumenty pochodne i fundusze private equity, do których dodano ponad 5 miliardów rezerw na spory.
Oprócz Deutsche Bank austriackie banki Erste i Raiffeisen mogą być również „zgłaszane” w testach warunków skrajnych z problematyczną sytuacją.
8 miliardów dziur w rachunkach publicznych
W tym kontekście gospodarka narodowa nie jest zwolniona z dalszych trudności: w szczególności nasz PKB nadal stagnuje, a raczej jego wzrost jest wolniejszy niż oczekiwano (zamiast tego Hiszpania rośnie o ponad 2, 5%, a Niemcy i Francja wykazują podwójny wzrost w porównaniu z naszym, patrz porównanie poniżej między tymi gospodarkami: zgodnie z danymi z Centrum Badawczego Confindustria + 0, 15% zamiast + 0, 25% w drugim kwartale 2022-2023 roku.
Jeżeli nasz PKB zwalnia (tj. Jak wspomniano, rośnie wolniej niż oczekiwano), oznacza to, że stosunek deficytu do PKB pogarsza się, a zatem wzrasta zapotrzebowanie na fundusze budżetowe. Mówi się o możliwej 8 miliardach dziur i pamiętaj, że dzięki mechanizmom europejskim w przypadku przekroczeń, będzie musiał zostać automatycznie potraktowany do podatku VAT lub akcyzy na paliwa, które już należą do najwyższych na kontynencie.
Powyższy wykres jest dość symboliczny dla naszych utrzymujących się problemów: okresy kryzysu dotknęły wszystkie potęgi europejskie, a trendy na wykresach są dość powszechne: zauważamy jednak, że krzywe wzrostu i spadku różnią się bardzo między Włochami a W szczególności Niemcy, ale także w porównaniu z Hiszpanią i Francją, wszystkie kraje, w których ożywienie jest znacznie silniejsze.